高盛：勿低估Alphabet核心优势 当前价位已具买入价

高盛认为Alphabet具有核心优势，当前价位具备买入价值。相关观点如下：股价回调与核心优势错配：Alphabet年内股价有9%的回调，但它在搜索领域有持久统治力，且AI实力强劲，这种股价表现与自身优势不匹配，使得当前股价具有吸引力。核心业务增长潜力大：搜索及其他业务是Alphabet的核心增长引擎，高盛预计其营收将从2024年的1980亿美元增至2030年的3180亿美元。在AI技术助力下，搜索引擎业务有望开启新的增长轨迹。AI与业务融合优势：Alphabet的一手数据和全球数据中心网络，有助于强化AI在YouTube、地图及Workspace等业务中的整合，推动这些业务创收能力超预期扩张。其以AI为核心的开发者生态系统，也将为云计算业务部门与数字化基础设施平台的未来业绩增长奠定基础。负面因素已被消化：市场担忧Alphabet的AI变现速度、监管阻力及广告-云业务竞争等问题，但高盛认为过度悲观预期已被消化。例如，与反垄断可能迫使谷歌拆分Chrome浏览器业务有关的市场谨慎态度大多已在股价中得到体现，为股价反弹留出了空间。长期现金流强劲：搜索、广告与AI业务能为Alphabet创造强劲的长期现金流，且下行风险有限。一旦短期忧虑消退，其股价将迎来持续上涨空间。基于以上理由，高盛给予Alphabet“买入”评级，12个月内目标股价高达220美元。